Tussen het moment waarop een teelt de grond in gaat en het moment waarop ze verkocht wordt, geeft een landbouwbedrijf voortdurend geld uit en ontvangt het niets. Zaaigoed, meststoffen, gewasbescherming, brandstof, arbeid, loonwerk — het verlaat allemaal de rekening maanden voordat er iets terugkomt. Werkkapitaal dient om precies die kloof te overbruggen, en goed gebruikt is het een van de minst spectaculaire en meest bruikbare instrumenten op het bedrijf.

Wat het is — en wat niet

Het is kortlopende financiering, normaal terugbetaald binnen één productiecyclus, bedoeld voor inputs en werkingskosten. Het is geen manier om verliezen te financieren, en het is geen vervanging voor een investeringskrediet. Een kredietlijn die over een volledige cyclus nooit naar nul terugkeert, is een waarschuwingssignaal, geen werkkapitaal.

De gebruikelijke vormen

• Doorlopend krediet. Een afgesproken plafond waarop u opneemt naarmate de kosten zich aandienen en aflost naarmate de opbrengst binnenkomt. U betaalt rente op wat u gebruikt. Flexibel, en het dichtst bij hoe een landbouwbedrijf werkelijk uitgeeft.
• Seizoenskrediet. Een vast bedrag dat bij de start van het seizoen wordt opgenomen en in één of twee schijven wordt afgelost na de oogst of na de verkoop van de dieren.
• Leverancierskrediet. Uitstel van betaling bij uw voeder- of inputleverancier. Handig, maar vergelijk de werkelijke kost met een kredietlijn: een korting voor contante betaling die u laat liggen, is een reële kost.

De juiste omvang bepalen

Het juiste bedrag is niet “zoveel mogelijk”. Bouw het van onderuit op:

1. Zet de werkingskosten per maand uit over een volledige cyclus;
2. Plaats de verwachte opbrengsten in de maanden waarin ze werkelijk binnenkomen, niet wanneer u het hoopt;
3. Neem het diepste cumulatieve tekort — dat is uw piekbehoefte;
4. Tel er een marge bij voor een late oogst of een vertraagde betaling, en stop daar.

Een kredietlijn die op de werkelijke piek is afgestemd, is goedkoper te dragen en makkelijker te verantwoorden dan een te ruime lijn.

Waar kredietgevers naar kijken

Bij werkkapitaal verschuift de aandacht van de waarde van activa naar de betrouwbaarheid van de cyclus:

• Het historische ritme van de inkomsten over meerdere jaren;
• Of de productie op termijn verkocht is dan wel op de vrije markt;
• De verzekering van teelten of dieren;
• Spreiding — een tweede teelt, hoevever­koop of een energie-inkomen maken het profiel aanzienlijk vlakker;
• Hoe eerdere kredietlijnen zich gedroegen: kwamen ze elk jaar op nul?

Drie gewoonten die de kost drukken

Laat opnemen, vroeg aflossen. Op een doorlopend krediet betaalt u voor tijd. Een inputfactuur op de vervaldag betalen in plaats van drie weken vroeger, is gratis winst.

Houd de lijn gescheiden van investeringsschuld. Een machineaankoop in een werkkapitaallijn verstopt de werkelijke situatie en kost doorgaans meer.

Herbekijk het plafond jaarlijks. Inputprijzen bewegen, en het areaal ook. Een limiet die vier jaar geleden werd bepaald, is zelden nog de juiste.

Wanneer het het verkeerde instrument is

Is de kloof structureel in plaats van seizoensgebonden — kosten die stelselmatig hoger liggen dan de opbrengsten, of een oude investering die nooit behoorlijk gefinancierd werd — dan stelt een werkkapitaallijn het probleem enkel uit en voegt ze er rente aan toe. In dat geval is het eerlijke antwoord een gesprek over herstructurering, niet een nieuwe kredietlijn. Wij zeggen dat liever vroeg dan dat wij een lijn stilzwijgend in permanente schuld zien veranderen.

Ontdek ons landbouwkrediet of praat met ons over uw seizoen.